சீனாவின் CATL லித்தியம் சுரங்க மூடல் உலகச் சந்தைகளில் அதிர்வலைகளை ஏற்படுத்துகிறது

சீனாவின் லித்தியம் சுரங்க மூடல்: உலகளாவிய விநியோகத்தில் அதிர்ச்சி

சீனாவின் ஜியாங்சி மாகாணம், யிச்சுனில் உள்ள ஜியான்சியாவோ சுரங்கம் திடீரென மூடப்பட்டதால் உலக லித்தியம் சந்தை அதிர்ச்சியடைந்துள்ளது. உலகின் மிகப்பெரிய மின்சார வாகன (EV) மின்கல உற்பத்தியாளரான Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL) இயக்கும் இந்தச் சுரங்கம் மூடப்பட்டதால் லித்தியம் விலைகள் உயர்ந்துள்ளன; சுரங்க நிறுவனங்களின் பங்குகள் விண்ணைத் தொட்டுள்ளன; உலகளாவிய மின்கல விநியோகச் சங்கிலியின் எதிர்காலம் குறித்த அவசரக் கேள்விகளும் எழுந்துள்ளன.

2025 ஆகஸ்ட் 9 அன்று, சுரங்க அனுமதியைப் புதுப்பிக்க முடியாததால் தனது முதன்மை லித்தியம் சுரங்கத்தின் செயல்பாடுகளை நிறுத்துவதாக CATL அறிவித்தது. இந்த மூடல் குறைந்தது மூன்று மாதங்கள் நீடிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; ஒழுங்குமுறை மறுஆய்வுகளைப் பொறுத்து இது மேலும் நீடிக்கலாம். “ஆசியாவின் லித்தியம் தலைநகரம்” என்று அடிக்கடி அழைக்கப்படும் ஜியான்சியாவோ சுரங்கம், உலக லித்தியம் விநியோகத்தில் முக்கியப் பங்கு வகிக்கிறது. உலகளாவிய லித்தியம் கார்பனேட் சமமான (LCE) உற்பத்தியில் 3% முதல் 6% வரை இச்சுரங்கம் வழங்குகிறது. இந்த மூடலின் தொடர் விளைவுகள் சீனா முதல் ஆஸ்திரேலியா, அமெரிக்கா உள்ளிட்ட பல கண்டங்களில் உணரப்படுகின்றன.

CATL ஏன் ஜியான்சியாவோ சுரங்கத்தை மூடியது?

சுரங்கம் மூடப்பட்டதற்கான உடனடிக் காரணம் ஒழுங்குமுறை சார்ந்தது: CATL-இன் சுரங்க உரிமம் காலாவதியானது; அதை உரிய காலத்தில் புதுப்பிக்க நிறுவனத்தால் முடியவில்லை. எனினும், இதற்குப் பின்னால் இன்னும் ஆழமான காரணங்கள் உள்ளன. சமீபத்தில், குறிப்பாக லித்தியம் போன்ற மூலோபாய கனிமங்களுக்காக, சீன அரசு சுரங்கத் துறையின் கண்காணிப்பைத் தீவிரப்படுத்தியுள்ளது. 2024 ஜூலையில் நடைமுறைக்கு வந்த திருத்தப்பட்ட கனிம வளச் சட்டம், அனுமதி வழங்கும் அதிகாரத்தை இயற்கை வள அமைச்சகத்தின் கீழ் மையப்படுத்தியதுடன், பிற கனிமங்களுக்கான அனுமதிகளைப் பயன்படுத்தி லித்தியம் எடுப்பதற்கு முன்பு இருந்த விதிவிலக்குகளையும் நீக்கியது.

வேகமாக வளர்ந்து வரும் லித்தியம், எஃகு, நிலக்கரி போன்ற துறைகளில் மிகை உற்பத்தித் திறனைக் கட்டுப்படுத்தவும், விதிமுறைப் பின்பற்றலை உறுதிசெய்யவும், வளங்களை நிலையாக நிர்வகிக்கவும் நோக்கம்கொண்ட பரந்த “அதீதப் போட்டியைக் கட்டுப்படுத்தும்” கொள்கை நடவடிக்கையின் ஒரு பகுதியாக இந்த ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கை உள்ளது. பொறுப்பற்ற விரிவாக்கத்தைத் தடுப்பது, விலைகளை நிலைப்படுத்துவது, சுற்றுச்சூழலைப் பாதுகாப்பது ஆகியவை அரசின் இலக்குகள். பேங்க் ஆஃப் அமெரிக்கா ஆய்வாளர் ஒருவர் கூறியதாவது:

யிச்சுன் பகுதியில் உள்ள பிற சுரங்கங்களையும் சேர்த்துப் பார்க்கும்போது, இந்தச் சுரங்க மூடல் உலக லித்தியம் விநியோகத்தில் 11%-க்கும் அதிகமானதைப் பாதிக்கிறது. சீனா தனது மூலோபாய வளங்களின் விலைகளை மறுநிர்ணயம் செய்வதிலும், சுரங்கத் துறையில் விதிமுறைப் பின்பற்றலை அமல்படுத்துவதிலும் தீவிரமாக இருப்பதற்கான தெளிவான அறிகுறி இது.

CATL-இன் சுரங்கம் பொருளாதார நெருக்கடிகளையும் எதிர்கொண்டிருந்தது. ஜியான்சியாவோவில் லெபிடோலைட் தாதுவிலிருந்து ஒரு டன் லித்தியம் கார்பனேட் தயாரிப்பதற்கான செலவு RMB 100,000 (சுமார் $13,920) என மதிப்பிடப்படுகிறது. இது தற்போதைய சந்தை விலையைவிட அதிகம் என்பதால், சுரங்கம் நட்டத்தில் இயங்கி வந்தது. இந்த நிதி அழுத்தமும் ஒழுங்குமுறை கண்காணிப்பும் இணைந்து சுரங்க மூடலை ஏறக்குறைய தவிர்க்க முடியாததாக்கின.

சந்தையின் உடனடி எதிர்வினை: விலைகளும் பங்குகளும் உயர்வு

இந்தச் செய்திக்கு உலகச் சந்தை உடனடியாக எதிர்வினையாற்றியது. குவாங்சோ எதிர்கால வர்த்தகச் சந்தையில் லித்தியம் கார்பனேட் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் விலை அன்றைய உச்ச வரம்பான 8% உயர்ந்து, நவம்பர் விநியோகத்திற்காக டன் ஒன்றுக்கு 81,000 யுவான் (சுமார் $11,280) என்ற விலையில் முடிவடைந்தது. சீனாவின் உடனடி விநியோக விலைகளும் உயர்ந்து, பிப்ரவரிக்குப் பிறகான உச்சத்தை எட்டின. சர்வதேசச் சந்தைகளில் லித்தியம் உற்பத்தியாளர்களின் பங்குகள் கடுமையாக உயர்ந்தன:

• ஹாங்காங்கில் Tianqi Lithium Corp. மற்றும் Ganfeng Lithium Group Co. பங்குகள் 21% வரை உயர்ந்தன.
• Pilbara Minerals, Liontown Resources போன்ற ஆஸ்திரேலிய சுரங்க நிறுவனங்களின் பங்குகள் 16% முதல் 25% வரை உயர்ந்தன.
• அமெரிக்காவைச் சேர்ந்த Albemarle Corp. மற்றும் Lithium Americas Corp. பங்குகள் முறையே 15%-க்கும் 13%-க்கும் அதிகமாக உயர்ந்தன.

விநியோகம் இறுகி விலைகள் அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்த்த முதலீட்டாளர்களும் வர்த்தகர்களும் லித்தியம் பங்குகளை வாங்குவதற்கு விரைந்தனர். இத்துறையில் மீண்டும் நம்பிக்கை அதிகரித்ததைக் காட்டும் வகையில், Global X Lithium & Battery Tech ETF ஒன்பது மாத உச்சத்தை எட்டியது.

ஆயினும், சில ஆய்வாளர்கள் எச்சரிக்கையுடன் இருக்குமாறு வலியுறுத்துகின்றனர். விலை உயர்வு வியப்பளிக்கும் வகையில் இருந்தாலும், அண்மைய மிகை விநியோகமும் விலை வீழ்ச்சியும் கொண்ட லித்தியம் சந்தையின் அடிப்படை நிலவரம் சிக்கலானதாகவே உள்ளது. 2022 இறுதியில் உச்சத்தை எட்டியதிலிருந்து லித்தியம் விலைகள் ஏறத்தாழ 90% சரிந்ததால், உலகெங்கும் அதிக உற்பத்திச் செலவுள்ள பல சுரங்கங்கள் மூடப்பட்டன அல்லது திட்டங்கள் தாமதிக்கப்பட்டன. CATL சுரங்க மூடல் விநியோகத்துக்கு ஏற்பட்டுள்ள பெரும் அதிர்ச்சி; ஆனால் இது ஒட்டுமொத்த விலை வீழ்ச்சியை மாற்றுமா என்பது இன்னும் தெரியவில்லை.

பணயத்தில் இருப்பது எவ்வளவு லித்தியம்?

ஜியான்சியாவோ சுரங்கம் உலகின் மிகப்பெரிய லித்தியம் கார்பனேட் மூலங்களில் ஒன்று. இது ஆண்டுக்கு 46,000 முதல் 65,000 டன் LCE உற்பத்தி செய்கிறது. இது உலக விநியோகத்தில் சுமார் 6%-க்கும் சீனாவின் உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 20%-க்கும் சமம். இந்த மூடலால் சீனாவின் மாதாந்திர லித்தியம் கார்பனேட் உற்பத்தி 8% குறையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; அதாவது சுமார் 5,000 முதல் 6,000 டன் வரை குறையலாம். யிச்சுன் பகுதியில் உள்ள பிற சுரங்கங்களையும் சேர்த்துக் கணக்கிடும்போது, மேலும் சுரங்கங்கள் மூடப்பட்டால் உலக விநியோகத்தில் 11%-க்கும் அதிகமான பாதிப்பு ஏற்படக்கூடும்.

லித்தியம் சுத்திகரிப்பு மற்றும் உற்பத்தியில் சீனா ஆதிக்கம் செலுத்துவதால், அதன் விநியோகச் சங்கிலியில் ஏற்படும் எந்தத் தடங்கலும் உலகச் சந்தையில் பெரும் விளைவுகளை ஏற்படுத்தக்கூடும். 2026-க்குள் ஆஸ்திரேலியாவை முந்தி, உலகின் மிகப்பெரிய லித்தியம் உற்பத்தியாளராக சீனா உருவெடுக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. CATL தலைமையிலான சீன மின்கல உற்பத்தியாளர்கள் உலக மின்சார வாகனச் சந்தையில் பெரும் பங்கைக் கொண்டுள்ளனர்.

ஒழுங்குமுறை நிச்சயமின்மையும் செப்டம்பர் 30 காலக்கெடுவும்

யிச்சுனில் உள்ள உள்ளூர் அதிகாரிகள், மேலும் எட்டு லித்தியம் சுரங்க நிறுவனங்களிடம் இருப்பு மதிப்பீட்டு அறிக்கைகளைக் கோரியுள்ளனர்; அவற்றைச் சமர்ப்பிப்பதற்கான கடைசி நாள் செப்டம்பர் 30. பதிவுகள் மற்றும் ஒப்புதல்களில் விதிமுறை மீறல்கள் இருப்பதைத் தணிக்கைகள் கண்டறிந்ததைத் தொடர்ந்து இந்த நடவடிக்கை எடுக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த மறுஆய்வுகளின் முடிவு, CATL சுரங்க மூடல் தனிப்பட்ட சம்பவமா அல்லது பரந்த தொழில்துறை மாற்றத்தின் தொடக்கமா என்பதைத் தீர்மானிப்பதில் முக்கியப் பங்கு வகிக்கும்.

மேலும் பல சுரங்கங்கள் செயல்பாடுகளை நிறுத்த வேண்டிய நிலை ஏற்பட்டால், விநியோக அதிர்ச்சி தீவிரமடைந்து விலைகளை இன்னும் உயர்த்துவதுடன் லித்தியம் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கத்தையும் அதிகரிக்கக்கூடும் என ஆய்வாளர்கள் எச்சரிக்கின்றனர்.

பரந்த விளைவுகள்: விநியோகச் சங்கிலிகள், மின்சார வாகனங்கள், தூய்மையான ஆற்றல் மாற்றம்

தூய்மையான ஆற்றல் பொருளாதாரத்தின் அடித்தளங்களில் லித்தியமும் ஒன்று. மின்சார வாகனங்கள், மின்வலையச் சேமிப்பு அமைப்புகள், திறன்பேசிகள், மடிக்கணினிகள் ஆகியவற்றில் பயன்படும் மீள்மின்னேற்ற மின்கலங்களைத் தயாரிக்க இது இன்றியமையாதது. உலகம் புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றலுக்கும் மின்சாரப் போக்குவரத்துக்கும் வேகமாக மாறிவரும் நிலையில், நிலையான மற்றும் கட்டுப்படியாகும் லித்தியம் விநியோகம் அரசுகளுக்கும் தொழில்துறைகளுக்கும் மூலோபாய முன்னுரிமையாக மாறியுள்ளது.

உலகளாவிய விநியோகச் சங்கிலிகள் எவ்வளவு பலவீனமானவை என்பதை CATL சுரங்க மூடல் வெளிப்படுத்தியுள்ளது. ஏற்கெனவே சிப் பற்றாக்குறையையும் தளவாடத் தடங்கல்களையும் எதிர்கொள்ளும் வாகன உற்பத்தியாளர்கள், இப்போது அதிக மின்கலச் செலவையும் மூலப்பொருட்களுக்கான கடுமையான போட்டியையும் எதிர்கொள்கின்றனர். சில நிறுவனங்கள் அதிக லித்தியத்தை இறக்குமதி செய்ய வேண்டியிருக்கலாம்; இதனால் செலவுகள் உயர்ந்து உற்பத்தி அட்டவணைகளும் சிக்கலாகலாம்.

சீனாவின் கடுமையான ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள், லித்தியம் மூலங்களைப் பன்முகப்படுத்தும் முயற்சிகளை விரைவுபடுத்தவும் பிற நாடுகளைத் தூண்டுகின்றன. அமெரிக்காவும் ஐரோப்பிய ஒன்றியமும் உள்நாட்டு சுரங்கம் மற்றும் சுத்திகரிப்புத் திட்டங்களில் முதலீடு செய்கின்றன; அதேவேளையில் ஆப்பிரிக்கா, தென் அமெரிக்காவில் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் உற்பத்தியை அதிகரித்து வருகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, 2030-க்குள் உலகின் கடினப் பாறை லித்தியம் விநியோகத்தில் 18%-ஐ ஆப்பிரிக்கா வழங்கும் எனக் கணிக்கப்பட்டுள்ளது.

முதலீட்டு வாய்ப்புகளும் அபாயங்களும்

விநியோக அதிர்ச்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு வாய்ப்புகளையும் அபாயங்களையும் உருவாக்கியுள்ளது. லித்தியம் உற்பத்தியாளர்களின் பங்குகள் உயர்ந்துள்ளன; குறிப்பாக குறைந்த உற்பத்திச் செலவு அல்லது பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டுத் தொகுப்பு கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்குகள் அதிகரித்துள்ளன. ஆஸ்திரேலிய, அமெரிக்க சுரங்க நிறுவனங்களும் லித்தியம் மறுசுழற்சியில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களும் விநியோக நெருக்கடியால் ஆதாயம் பெறக்கூடும் எனக் கருதப்படுகிறது.

எனினும், லித்தியம் சந்தை தொடர்ந்து சுழற்சித் தன்மையும் அதிக ஏற்ற இறக்கமும் கொண்டதாக உள்ளது. வேறு இடங்களில் உற்பத்தி அதிகரித்தாலோ மின்சார வாகனங்களுக்கான தேவை குறைந்தாலோ விலைகள் மீண்டும் சரியலாம். குறிப்பாக சீனாவுக்கும் அமெரிக்காவுக்கும் இடையிலான புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் நிச்சயமின்மையை மேலும் அதிகரிக்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளைப் பன்முகப்படுத்தி, மின்சார வாகனப் பயன்பாடு மற்றும் மின்கலத் தொழில்நுட்பத்தில் உலகளாவிய போக்குகளைத் தொடர்ந்து கவனிக்குமாறு அறிவுறுத்தப்படுகின்றனர்.

CATL-இன் நிலை: மின்கல உற்பத்தியில் குறைந்த பாதிப்பா?

சுரங்க மூடலின் அளவு பெரிதாக இருந்தாலும், இது தனது மின்கல உற்பத்தியில் குறைந்த அளவிலேயே தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்று CATL தெரிவித்துள்ளது. சுரங்கம், சுத்திகரிப்பு, மின்முனைப் பொருள் உற்பத்தி, மின்கலத் தயாரிப்பு எனப் பல கட்டங்களை உள்ளடக்கிய நிறுவனத்தின் ஒருங்கிணைந்த வணிக மாதிரி, பிற விநியோகஸ்தர்களிடமிருந்து லித்தியத்தைப் பெறவோ தேவைக்கேற்ப இறக்குமதி செய்யவோ நெகிழ்வை அளிக்கிறது.

இருப்பினும், முக்கிய உள்நாட்டு மூலத்தை இழப்பது செலவுகளை உயர்த்தி தளவாடங்களைச் சிக்கலாக்கலாம்; குறிப்பாக மூடல் நீடித்தாலோ பிற சுரங்கங்களும் மேலும் ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகளுக்கு உள்ளானாலோ பாதிப்பு அதிகரிக்கலாம். லித்தியம் மற்றும் பிற முக்கிய கனிமங்களின் நீண்டகால விநியோகத்தை உறுதிசெய்ய CATL மேற்கொண்ட தீவிர முதலீடுகள், மின்சார வாகன மின்கலச் சந்தையில் அதன் ஆதிக்கத்துக்கு முக்கியக் காரணமாக இருந்துள்ளன. ஆனால் தற்போதைய நிலை, ஒரே பகுதி அல்லது ஒரே விநியோகச் சங்கிலியை அளவுக்கு மீறிச் சார்ந்திருப்பதில் உள்ள அபாயங்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது.

உலக லித்தியம் சந்தையின் அடுத்த கட்டம் என்ன?

லித்தியம் சந்தை ஒரு முக்கியத் திருப்புமுனையில் உள்ளது. பல ஆண்டுகளாக நீடித்த மிகை விநியோகமும் விலை வீழ்ச்சியும் முடிவுக்கு வரும் நிலையில், சீனாவில் ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கையால் ஏற்பட்ட விநியோக அதிர்ச்சி கட்டமைப்பு ரீதியான மறுசீரமைப்பின் தொடக்கமாக அமையலாம். 2023-ல் 175,000 டன்னாக இருந்த உலகளாவிய லித்தியம் உபரி, 2025-ல் வெறும் 10,000 டன்னாகக் குறையும் என்றும், தேவை தொடர்ந்து அதிகரிப்பதால் 2026-ல் பற்றாக்குறை ஏற்படலாம் என்றும் Fastmarkets கணித்துள்ளது.

மின்சார வாகன விற்பனை தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது. 2024-ல் உலக லித்தியம் நுகர்வு 29% உயர்ந்தது; 2025 முதல் காலாண்டில் மின்சார வாகன விற்பனை 35% அதிகரித்தது. தூய்மையான ஆற்றலையும் மின்மயமாக்கலையும் நோக்கிய உலகின் முயற்சிகள், வரும் ஆண்டுகளில் லித்தியத்துக்கான தேவையை இன்னும் அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

இருப்பினும், அடுத்தகட்டப் பாதை நிச்சயமற்றது. சீனாவின் ஒழுங்குமுறைச் சூழல் எவ்வளவு விரைவில் நிலைபெறுகிறது, பிற நாடுகள் உற்பத்தியை அதிகரிக்க முடியுமா, புதிய விநியோகம் மற்றும் தேவையின் நிலவரங்களுக்கு தொழில்துறை எவ்வாறு தழுவுகிறது என்பவற்றைப் பொறுத்தே பல விஷயங்கள் அமையும். யிச்சுனில் இருப்பு மதிப்பீட்டு அறிக்கைகளைச் சமர்ப்பிப்பதற்கான செப்டம்பர் 30 காலக்கெடு கவனிக்க வேண்டிய முக்கியத் தருணமாக இருக்கும்.

சுருக்கமாக

• சீனாவின் யிச்சுனில் உள்ள ஜியான்சியாவோ லித்தியம் சுரங்கத்தை CATL மூடியதால், உலக லித்தியம் விநியோகத்தில் 6% வரை குறைந்துள்ளது; இதனால் உலகெங்கும் விலைகளும் சுரங்க நிறுவனப் பங்குகளும் உயர்ந்துள்ளன.
• ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள், அனுமதி காலாவதியானது, லித்தியம் விலை குறைவால் ஏற்பட்ட பொருளாதார அழுத்தம் ஆகியவை சுரங்க மூடலுக்குக் காரணமாகின.
• சுரங்கத் துறையில் மிகை உற்பத்தித் திறனுக்கும் விதிமுறை மீறல்களுக்கும் எதிராக சீனா மேற்கொள்ளும் நடவடிக்கைகள், மேலும் விநியோகத் தடங்கல்களுக்கு வழிவகுக்கலாம்; செப்டம்பர் 30 அன்று முக்கிய ஒழுங்குமுறை காலக்கெடு நெருங்குகிறது.
• மின்சார வாகன மின்கலங்களுக்கும் தூய்மையான ஆற்றல் மாற்றத்துக்கும் லித்தியம் இன்றியமையாதது; எனவே நிலையான விநியோகம் உலகளாவிய முன்னுரிமையாக உள்ளது.
• விநியோக அதிர்ச்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு வாய்ப்புகளையும் அபாயங்களையும் உருவாக்கியுள்ளது; ஒழுங்குமுறை மற்றும் புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகளால் அதிக ஏற்ற இறக்கத்துக்கு உள்ளாகும் சந்தையாக இது தொடர்கிறது.
• தனது மின்கல உற்பத்தியில் குறைந்த பாதிப்பே இருக்கும் என CATL கூறினாலும், உலகளாவிய விநியோகச் சங்கிலிக்கான பரந்த விளைவுகள் குறிப்பிடத்தக்கவை.
• ஒழுங்குமுறை மற்றும் சந்தைப் போக்குகள் தொடர்ந்தால், வரும் ஆண்டுகளில் தேவை விநியோகத்தை மிஞ்சும் என எதிர்பார்க்கப்படும் நிலையில், லித்தியம் சந்தை கட்டமைப்பு ரீதியான மறுசீரமைப்பின் புதிய கட்டத்துக்குள் நுழையக்கூடும்.