திருப்பிச் செலுத்துவதை எதிர்பார்த்துக் காத்திருக்கும் செல்வ மேலாண்மைத் தயாரிப்பு முதலீட்டாளர்கள்; திவாலாகக்கூடும் என CreditEase தெரிவிப்பு

கட்டண நிறுத்தம், சாத்தியமான திவால்நிலைக்கான எச்சரிக்கையாக மாறுகிறது

மே 22, 2026 அன்று நிலையான வருமான முதலீடுகளைப் போன்றவை எனச் சந்தைப்படுத்தப்பட்ட தனது அனைத்துத் தயாரிப்புகளுக்கும் பணம் செலுத்துவதை நிறுத்திய நான்கு மாதங்களுக்கும் மேலாக, கடன்களை அடைக்கப் போதுமான சொத்துகள் தன்னிடம் இல்லாமல் போகலாம் என்று CreditEase முதலீட்டாளர்களிடம் தெரிவித்துள்ளது. அக்டோபர் 11 மாலை முதலீட்டாளர் குழுக்களில் பரவிய மன்னிப்புக் கடிதம், உண்மையான கடன் தவறுகள், கணிசமான வணிக இழப்புகள், திருப்பிச் செலுத்துவதில் பெரும் பற்றாக்குறை ஆகியவற்றை ஒப்புக்கொண்டது.

பணயம் வைக்கப்பட்டுள்ள தொகை அதிகாரபூர்வமாக உறுதிசெய்யப்படவில்லை. பாதிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளின் மதிப்பு 10 பில்லியன் யுவானுக்கும் அதிகம் என ஒரு மதிப்பீடு தெரிவிக்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் ஏற்பாடு செய்த தனிக் கணக்கெடுப்பில், 11.04 பில்லியன் யுவான் முதலீடு செய்த 8,005 பேர் அடையாளம் காணப்பட்டனர். இவை நிறுவனத்தின் பொறுப்புகள் குறித்த தணிக்கை செய்யப்பட்ட கணக்கிலிருந்து பெறப்பட்டவை அல்ல; வெவ்வேறு கணக்கெடுப்புகளின் முடிவுகள். பாதிக்கப்பட்ட அனைவரையும் முதலீட்டாளர் கணக்கெடுப்பு உள்ளடக்கியிருக்காமல் போகலாம்.

வெளிப்புற நிதி தகுதிசார் ஆய்வு நிறுவனம் மேற்கொண்ட முதல்கட்டப் பணிகள், CreditEase திவாலாகியிருக்கக்கூடும் எனக் காட்டியதாகக் கடிதம் தெரிவித்தது. செலுத்தப்படாத தயாரிப்புகளுக்கு அடிப்படையாக இருந்த சொத்துகள் தரமற்றவை என்றும், அவற்றைச் சந்தை பரிவர்த்தனை மூலம் ஒன்றாக விற்க மேற்கொண்ட முயற்சி தோல்வியடைந்ததாகவும் அது குறிப்பிட்டது.

இதனால் முதலீட்டாளர்களுக்கான மையப் பிரச்சினை மாறுகிறது. தற்காலிகப் பணத் தட்டுப்பாட்டை சில நேரங்களில் கடன்களை வசூலிப்பதன் மூலமோ சொத்துகளை விற்பதன் மூலமோ சரிசெய்யலாம். ஆனால், சொத்துகளின் மதிப்பு பொறுப்புகளைவிடக் குறைவாக இருந்தால், அந்த நடவடிக்கைகள் மட்டும் அனைவருக்கும் முழுமையாகத் திருப்பிச் செலுத்தப் போதுமான பணத்தை உருவாக்காமல் போகலாம். உறுதிப்படுத்தப்பட்ட மீட்புத் தொகை, இறுதியான கட்டண அட்டவணை அல்லது இழப்புகளைப் பகிர்ந்தளிக்கும் சூத்திரம் எதையும் CreditEase அறிவிக்கவில்லை.

கடன் வசதி ஏற்படுத்தும் சேவைகள் மற்றும் பிற உரிமம் பெற்ற வணிகங்களைத் தொடர்ந்து நடத்துவதோடு, சிக்கலான கடன்களை வசூலித்து சொத்துகளை விற்பதாகக் குழு தெரிவித்தது. இதனிடையே, YRD குறியீட்டின் கீழ் நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள Yiren Digital, தான் சுதந்திரமாகச் செயல்படுவதாகவும் செல்வ மேலாண்மை வணிகத்தில் ஈடுபடவில்லை என்றும் தெரிவித்துள்ளது.

மன்னிப்புக் கடிதம் உறுதிப்படுத்துவது என்ன?

பாதிக்கப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டும் Ruicheng மற்றும் Yiren Youxuan செயலிகள் வழியாக மன்னிப்புக் கோரிக்கை அனுப்பப்பட்டது. தொடர்புடைய தயாரிப்புப் பிரிவுக்கு வெளியே உள்ள பயனர்களுக்கு அது தெரியவில்லை. உள்ளடக்கிய நிதி மற்றும் செல்வ மேலாண்மைச் செயல்பாடுகள் சுருங்கியதாலும் வருவாய் பலவீனமடைந்ததாலும் மே மாதத்தில் பணம் செலுத்துவதை நிறுத்தியதாக CreditEase தெரிவித்தது.

செலுத்த வேண்டிய தொகைக்கும் கையிருப்புப் பணத்துக்கும் இடையிலான பொருத்தமின்மையைத் தாண்டி அதன் விளக்கம் சென்றது. பல வணிகங்கள் கணிசமான இழப்புகளைச் சந்தித்ததாகவும், விற்பனைக்கு வைக்கப்பட்ட சொத்துகளுக்கு குறைந்த விலையே கிடைத்ததாகவும், பயனுள்ள நிதி ஆதாரங்கள் ஏதும் இல்லை என்றும் குழு கூறியது. இந்த நிலைமைகள் ஒன்றிணைந்து தயாரிப்புகளுக்கான கடன் தவறுகளுக்கு வழிவகுத்தன.

பணம் செலுத்துவதை நிறுத்திய பிறகு, தனது சொத்துகள், பொறுப்புகள் மற்றும் வணிக ஏற்பாடுகளை ஆய்வு செய்ய வெளிப்புற நிறுவனங்களை CreditEase பணித்தது. திவால்நிலை குறித்த நிதி ஆய்வின் முடிவு முதல்கட்டமானது; அது இறுதி தணிக்கை செய்யப்பட்ட இருப்புநிலைக் கணக்கோ நீதிமன்றத் தீர்மானமோ அல்ல.

சட்ட ஆய்வுக்கும் கணிசமான வரம்பு இருந்தது. CreditEase வழங்கிய பரிவர்த்தனை வழிகள், வணிக மாதிரிகள் மற்றும் பிற தகவல்களைப் பயன்படுத்தி தயாரிப்புகளின் இணக்கத்தன்மையைச் சட்டத் தகுதிசார் ஆய்வு நிறுவனம் சுயாதீனமாக விசாரிக்க முடியவில்லை என்று கடிதம் தெரிவித்தது. ஒவ்வொரு தயாரிப்பும் சட்டவிரோதமானது என்று இதற்கு அர்த்தமில்லை. அவற்றின் இணக்கத்தன்மையை ஆய்வு சுயாதீனமாக உறுதிப்படுத்தவில்லை என்பதே இதன் பொருள்.

மே மாத நிறுத்தத்திலிருந்து அக்டோபர் எச்சரிக்கை வரை

ஒழுங்கான வெளியேற்றம் என அறிவிக்கப்பட்டது, நிலுவைப் பொறுப்புகளை அடைக்கக் கிடைக்கும் சொத்துகள் போதாமல் இருக்கலாம் என்ற எச்சரிக்கையாக எவ்வாறு மாறியது என்பதை நிகழ்வுகளின் வரிசை காட்டுகிறது. நான்கு முதல் ஆறு வாரங்களுக்குள் திட்டம் வரும் என ஆரம்பத்தில் முதலீட்டாளர்களிடம் தெரிவிக்கப்பட்டது. ஆனால் ஜூன் மாதத்தில் முதலீட்டாளர் வரவேற்பு மையத்தில் நிதி ஆதாரம் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்துதல் குறித்த அடிப்படைக் கேள்விகளுக்கு இன்னும் பதிலளிக்கப்படவில்லை.

• மே 22, 2026: CreditEase பணம் செலுத்துவதை நிறுத்தி, பாதிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளை முடிவுக்குக் கொண்டுவரத் தொடங்கியது.
• மே 25: Yiren Digital, தனது செயல்பாடுகளைச் செல்வ மேலாண்மை வணிகங்களிலிருந்து பிரித்துக் காட்டும் அறிக்கையை வெளியிட்டது.
• ஜூன் 15: CreditEase Wealth புதிய முதலீட்டாளர் வரவேற்பு மையத்தைத் திறந்தது.
• ஜூன் 16: திருப்பிச் செலுத்தும் திட்டம் அறிவிக்கப்படவில்லை; நான்கு முதல் ஆறு வாரத் தயாரிப்புக் காலம் என வாடிக்கையாளர் சேவை தொடர்ந்து தெரிவித்தது.
• அக்டோபர் 11: மன்னிப்புக் கடிதம் பரவியது; அதில் கடன் தவறுகளும் சாத்தியமான திவால்நிலையும் ஒப்புக்கொள்ளப்பட்டன.

மே 22 முதல் கணக்கிட்டால், நான்கு முதல் ஆறு வாரக் காலம் தோராயமாக ஜூன் 19 முதல் ஜூலை 3 வரை இருக்கும். அந்த ஆரம்பத் திட்டமிடல் காலத்தைத் தாண்டிப் பல மாதங்களுக்குப் பிறகே அக்டோபர் கடிதம் வந்தது. சொத்துகள் குறித்த மேலதிக ஆய்வுகளையும் மீட்பு முயற்சிகளையும் அது உறுதியளித்தது; ஆனால் புதிய கட்டணக் காலக்கெடுவை வழங்கவில்லை.

பல ஆண்டுகள் முறையாகப் பணம் வந்ததால் முதலீட்டாளர்கள் நம்பினர்

தொடர்ந்து பல ஆண்டுகள் பணம் கிடைத்ததே தயாரிப்புகளைத் தொடர்ந்து வாங்கியதற்கான முக்கியக் காரணம் என முதலீட்டாளர்கள் தெரிவித்தனர். ஷென்செனைச் சேர்ந்த ஒரு முதலீட்டாளர், 2015-ல் 1 மில்லியன் யுவானுடன் தொடங்கி, பின்னர் தனது முதலீட்டை 3.4 மில்லியன் யுவானுக்கும் மேலாக உயர்த்தியதாகக் கூறினார். ஆண்டுக்கு சுமார் 3% முதல் 5% வரை வருவாய் கிடைத்ததையும், நண்பர்களின் பரிந்துரைகளையும், நிறுவனப் பிரதிநிதிகள் மீண்டும் மீண்டும் தயாரிப்புகளை அறிமுகப்படுத்தியதையும் அவர் நினைவுகூர்ந்தார்.

2015-ஐ ஒட்டிய காலத்தில் முதலீடு செய்யத் தொடங்கிய வுஹானைச் சேர்ந்த மற்றொரு முதலீட்டாளர், மே 22 அன்று பிரச்சினைகள் ஏற்படுவதற்கு முன்பு பல ஆண்டுகளாகப் பணம் வழக்கம்போல் வந்ததாகக் கூறினார். பழிவாங்கப்படலாம் என்ற அச்சத்தால் இருவரும் தங்கள் பெயர்களை வெளியிடாமல் பேசினர்.

திருப்பிச் செலுத்தும் கால அட்டவணை இல்லாத நிலையை வுஹான் முதலீட்டாளர் இவ்வாறு விவரித்தார்:

அடிப்படையில், எந்தத் தகவலும் இல்லை. காத்திருக்கச் சொல்கிறார்கள்; முடிவில்லாமல் காத்திருக்கச் சொல்கிறார்கள். குறிப்பிட்ட கால அட்டவணையோ திட்டமோ எதுவும் இல்லை,

பணம் செலுத்துவது நிறுத்தப்படும் என முன்கூட்டியே கணிக்க ஏன் கடினமாக இருந்தது என்பதையும் அவர் விளக்கினார்:

பிரச்சினை தோன்றுவதற்கு முன்பு, பொது வழிகளில் நான் பார்த்த தகவல்களில் பெரும்பாலானவை நேர்மறையாகவே இருந்தன,

தகவல்களைப் பகிர்ந்துகொள்ளவும் மீட்பு முயற்சிகள் குறித்து விவாதிக்கவும் முதலீட்டாளர்கள் WeChat குழுக்களைப் பயன்படுத்தத் தொடங்கினர். விமர்சனக் கருத்துகளுக்குப் பிறகு கணக்குகள் கட்டுப்படுத்தப்பட்டதாகவும், இதனால் சில குழுக்களைக் கண்டறிவது கடினமானதாகிவிட்டதாகவும் ஒரு பங்கேற்பாளர் தெரிவித்தார். சில முதலீட்டாளர்கள் அதிகாரிகளிடம் மனு அளிக்க பெய்ஜிங்குக்குச் செல்லத் திட்டமிட்டிருந்தனர்; எனினும், உறுதிப்படுத்தப்பட்ட கூட்டுப் போராட்டத் தேதி எதுவும் அறிவிக்கப்படவில்லை.

வரவேற்பு மையத்திலும் இந்த நிச்சயமற்ற நிலை தீரவில்லை. ஊழியர்கள் தங்கள் கோரிக்கைகளைப் பதிவு செய்ததாகவோ படிவங்களை நிரப்பச் சொன்னதாகவோ பார்வையாளர்கள் கூறினர்; ஆனால் திருப்பிச் செலுத்தும் திட்டம் அல்லது நிதி ஆதாரங்கள் குறித்து தெளிவாக விளக்கவில்லை. முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே அனுமதி அளிக்கப்பட்டது. ஜூன் மாதச் செய்திகளில், தகராறு குறித்து வெளியில் விவாதிப்பதை ஊழியர்கள் ஊக்கமற்றதாக்கியதாகக் கூறப்பட்டது.

வெவ்வேறு தயாரிப்புகளில் வெவ்வேறு அபாயங்களும் தகவல் வெளியீடுகளும்

நிலையான வருமான முதலீடுகளைப் போன்றவை என்ற CreditEase பயன்படுத்திய சொற்றொடரை, முதலீட்டுத் தொகை பாதுகாக்கப்படும் என்ற வாக்குறுதியாகப் புரிந்துகொள்ளக் கூடாது. இந்தத் தயாரிப்புகள் பெரும்பாலும் தரநிலையற்ற கடன் உரிமைகளை உள்ளடக்கியிருந்தன. அதாவது, வழக்கமான பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்களுக்கு மாறாக, குறிப்பிட்ட ஒப்பந்தங்கள் மூலம் பேச்சுவார்த்தை செய்து ஏற்படுத்தப்பட்ட உரிமைகள்.

முதலீட்டாளர்கள் இவற்றைச் சிறிய தயாரிப்புகள் என்றும் பெரிய தயாரிப்புகள் என்றும் பிரித்தனர். சிறிய தயாரிப்புகளுக்கான தொடக்கத் தொகை 10,000 முதல் 300,000 யுவான் வரையிலும், பெரிய தயாரிப்புகளுக்கானது 300,000 யுவானுக்கு மேலாகவும் இருந்தது. பிற தயாரிப்புத் தொடர்கள் குறித்த முந்தைய ஆய்வில், குறைந்தபட்ச முதலீடு 1 மில்லியன் அல்லது 5 மில்லியன் யுவான் என்றும், எதிர்பார்க்கப்பட்ட ஆண்டு வருவாய் 7% முதல் 10% என்றும் தெரிவிக்கப்பட்டது. அந்தக் கணக்குகள் வெவ்வேறு சலுகைகள் மற்றும் காலகட்டங்களைக் குறிக்கின்றன; ஒரே மாதிரியான தயாரிப்பு வரம்பைக் குறிக்கவில்லை.

சிறிய தயாரிப்புகளில் பொதுவாகத் தனிநபர்கள் செலுத்த வேண்டிய கடன்கள் இடம்பெற்றிருந்தன. பெரிய தயாரிப்புகள் விவசாயம், உபகரணக் குத்தகை, கால்நடைக் குத்தகை, தொழில்நுட்பம் மற்றும் சிறு வணிகங்கள் குறித்த விளக்கங்களுடன், பிணைச் சொத்துகளால் ஆதரிக்கப்படும் உரிமைகளாக விளம்பரப்படுத்தப்பட்டன. சொத்துகள் குறித்த விரிவான தகவல்கள் பெரும்பாலும் இல்லை என்று முதலீட்டாளர்கள் தெரிவித்தனர்.

2024 ஜூன் மாதத்தில் Anyiying Series 24 தயாரிப்பில் 100,000 யுவான் முதலீடு செய்தது ஓர் ஆவணப்படுத்தப்பட்ட எடுத்துக்காட்டு. அதற்கான எதிர்பார்க்கப்பட்ட ஆண்டு வருவாய் 6.3% ஆகும். Kunming Gengyuan Investment நியமித்த வசூல் நிறுவனத்துக்கு முதலீட்டாளர் பணத்தை மாற்றினார். பின்னர் செயலியில் காட்டப்பட்ட தகவலில், மொத்த அசலும் வட்டியும் 100,216 யுவான் என்ற தொகையைக் கொண்ட எட்டு தனிநபர் கடனாளிகள் அடையாளம் காணப்பட்டனர்.

ஒப்பந்தத்தில் சுருக்கப்பட்ட பெயர்கள் இடம்பெற்றிருந்தன; ஆனால் கடன் வழங்கிய தளம், கடன் பெற்ற தேதிகள் அல்லது பிணை விவரங்கள் வழங்கப்படவில்லை. இத்தகைய தகவல் இடைவெளிகள், ஒரு கடன் உண்மையில் உள்ளதா, அதைச் சட்டப்படி அமல்படுத்த முடியுமா, நடைமுறையில் எவ்வளவு வசூலிக்க முடியும் என்பவற்றை முதலீட்டாளர் சரிபார்ப்பதைச் சிரமமாக்குகின்றன.

மற்றொரு முதலீட்டாளர், 2023 ஏப்ரலில் Fengshengtian Series 24-ல் 500,000 யுவானை 7.8% எதிர்பார்க்கப்பட்ட ஆண்டு வருவாயில் முதலீடு செய்தார். பின்னர் முதலீடு புதுப்பிக்கப்பட்டபோது, 2026 மே மாதத்தில் அது 4.6% வட்டி விகிதமுள்ள வேறொரு தயாரிப்புக்கு மாற்றப்பட்டது. முதலீட்டாளரிடமிருந்து புதிய பணப் பரிமாற்றமின்றி, செயலிக்குள்ளேயே புதுப்பிப்புகளுக்கு ஒப்புதல் அளிக்க முடிந்தது. இதனால் அசல் தொகை எங்கு வைக்கப்பட்டது என்பது குறித்து முதலீட்டாளருக்குத் தெளிவில்லாமல் போனது.

ஒப்பந்தங்கள், தொடர்புடைய நிறுவனங்கள் மற்றும் கடன் ஏலங்கள்

பரிவர்த்தனை அமைப்பில் பொதுவாக, ஒரு நிறுவனம் கடன் உரிமைகளை மாற்றும்; மற்றொரு நிறுவனம் முதலீட்டாளர்கள் சார்பில் அவற்றை ஏற்றுக்கொள்ளும்; பரிவர்த்தனை இடம் அதை பதிவு செய்யும் அல்லது பட்டியலிடும். முதலீட்டாளர்கள் தங்களுக்காகச் செயல்படும் நிறுவனத்துக்கு அல்லாமல், உரிமைகளை மாற்றும் நிறுவனத்துக்கோ அது நியமித்த வசூல் கணக்குக்கோ நேரடியாகப் பணம் செலுத்துவது வழக்கம்.

2021-ல் வெளியான ஓர் ஆய்வு, CreditEase Wealth தயாரிப்புகள் 32-ஐப் பரிசோதித்து, அவற்றின் அடிப்படைக் கடன் உரிமைகள் அனைத்தும் தொடர்புடைய நிறுவனங்களின் கடன்கள் எனத் தெரிவித்தது. தொடர்புடைய வணிகங்களுக்கு நிதியளிப்பதும் முதலீட்டாளர் நிதியை ஒன்றாகத் திரட்டுவதும் குறித்த சந்தேகங்களை அது எழுப்பியது. இவை செய்தியாக வெளியான குற்றச்சாட்டுகள் மட்டுமே; தற்போது பணம் செலுத்தப்படாமல் நிலுவையில் உள்ள ஒவ்வொரு தயாரிப்பின் சட்டபூர்வத்தன்மையையும் நிறுவும் நீதிமன்றத் தீர்ப்பு அல்ல.

பின்னர் மேற்கொள்ளப்பட்ட ஆய்வுகளில், பதிவு செய்யப்பட்ட முகவரிகளில் தொடர்புகொள்ள முடியாததால் சில ஒப்பந்தத் தரப்புகள் அசாதாரண வணிகச் செயல்பாடுகள் கொண்டவையாகப் பட்டியலிடப்பட்டிருந்தது கண்டறியப்பட்டது. மற்ற சில நிறுவனங்கள் பதிவுநீக்கம் செய்யப்பட்டிருந்தன. Fengshengtian Series 24-இல், கடன் உரிமைகளை மாற்றிய நிறுவனம் 2024-ல் அசாதாரணச் செயல்பாடுகள் பதிவேட்டில் சேர்க்கப்பட்டது; பட்டியலிட்ட நிறுவனம் 2025 அக்டோபர் 27 அன்று பதிவுநீக்கம் செய்யப்பட்டது.

கடன் ஏல அறிவிப்புகள், உரிமைகள் எவ்வாறு கைமாறின என்பதற்கான சில தடயங்களை வழங்குகின்றன. 2024 ஆகஸ்டில் Kunming Gengyuan ஏலத்துக்கு வைத்த தொகுப்பில், மொத்தம் சுமார் 50 மில்லியன் யுவான் மதிப்புள்ள ஆயிரக்கணக்கான தனிநபர் கடன் பதிவுகள் இடம்பெற்றிருந்தன. அந்தக் கடன் உரிமைகளின் மூலமாக பெய்ஜிங்கில் உள்ள CreditEase Qixiang Technology-ஐ அறிவிப்பு அடையாளப்படுத்தியது; ஆனால் அந்த உரிமைகள் எங்கிருந்து தோன்றின என்பது குறித்து மேலும் விளக்கமளிக்கப்படவில்லை.

2026 மே 7 அன்று வெளியிடப்பட்ட மற்றோர் அறிவிப்பு, மே 14 முதல் ஆகஸ்ட் 12 வரை பல முதலீட்டுத் தளங்கள் வழியாக ஏலத்துக்கு 115 மில்லியன் யுவான் மதிப்புள்ள கடன் உரிமைகளை வழங்கியது. கடன் உரிமைகள் விற்பனைக்கு வைக்கப்பட்டன என்பதை ஏல அறிவிப்பு உறுதிப்படுத்துகிறது. விற்பனை உண்மையில் நடந்ததா, என்ன விலை கிடைத்தது அல்லது அதன் வருவாய் முதலீட்டாளர்களுக்குத் திருப்பிச் செலுத்தக் கிடைத்ததா என்பதை அது உறுதிப்படுத்தாது.

பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனத்தைத் தனியாகப் பார்ப்பது ஏன் முக்கியம்?

CreditEase-இன் நிறுவன வரலாறு, விரிவான குழுமத்துக்கும் பட்டியலிடப்பட்ட அதன் வணிகத்துக்கும் இடையிலான வேறுபாட்டை மறைக்கக்கூடும். 2006-ல் பெய்ஜிங்கில் CreditEase-ஐ Tang Ning நிறுவினார். Yirendai இணையவழிக் கடன் தளம் 2012-ல் தொடங்கப்பட்டது; Yirendai 2015 டிசம்பர் 18 அன்று நியூயார்க்கில் பங்குப் பட்டியலிடப்பட்டது. பட்டியலிடப்பட்டது முழு CreditEase குழுமம் அல்ல; அந்தத் தள நிறுவனமே ஆகும்.

CreditEase 2018-ல் தனிநபர்களிடையேயான கடன் வழங்கும் வணிகத்தை மூடி, கடன் வசதி ஏற்படுத்துதல் மற்றும் செல்வ மேலாண்மைக்கு மாறியது. பின்னர் பட்டியலிடப்பட்ட வணிகம் Yiren Digital என்ற பெயரை ஏற்றுக்கொண்டது. கடன் வசதி ஏற்படுத்துதல் என்பது, ஒவ்வொரு கடனுக்கும் தளத்தின் சொந்த இருப்புநிலைக் கணக்கிலிருந்து நிதியளிப்பது அவசியமின்றி, வங்கிகள் அல்லது பிற உரிமம் பெற்ற கடன் வழங்குநர்கள் கடன் பெறுவோரைக் கண்டறிந்து அவர்களுக்கு சேவை வழங்க உதவுவதைப் பொதுவாகக் குறிக்கிறது.

மே 25 அறிக்கையில், தனது வணிக அமைப்புகளும் நிர்வாகமும் பிற பிரிவுகளிலிருந்து தனித்தவை என்றும், செயல்பாடுகள் சுதந்திரமானவை என்றும், செல்வ மேலாண்மைச் செயல்பாடுகளில் ஈடுபடவில்லை என்றும் Yiren Digital தெரிவித்தது.

இருப்பினும், விற்பனைத் தளங்கள், வணிகச் சின்னங்கள், மென்பொருள் உரிமைகள் மற்றும் பிற CreditEase நிறுவனங்களுக்கு இடையே தொடர்புகள் இருப்பதாக நிறுவன ஆய்வுகள் விவரித்தன. பாதிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் Yiren Youxuan, Ruicheng, Toumi, Talicai மற்றும் Haoguihua வழியாக விற்கப்பட்டன. இத்தளங்கள், Tang Ning இறுதி பயனாளியாக அடையாளப்படுத்தப்பட்ட நான்கு இயக்கச் சட்ட நிறுவனக் குழுக்களை உள்ளடக்கியிருந்தன.

பொதுவான உரிமை, வர்த்தகப் பெயர் அல்லது மென்பொருள் உரிமைகள் இருப்பது மட்டுமே, முதலீட்டாளருக்குப் பணம் செலுத்த வேண்டிய நிறுவனம் எது என்பதைத் தானாகவே தீர்மானிக்காது. அது ஒப்பந்தங்கள், உத்தரவாதங்கள், உண்மையான பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் பொருந்தும் சட்டத்தைப் பொறுத்தது. உரிமம் பெற்ற வணிகங்களைத் தொடரும் CreditEase-இன் வாக்குறுதி மட்டும், செல்வ மேலாண்மைத் தயாரிப்புகளுக்குத் திருப்பிச் செலுத்த Yiren Digital-இன் சொத்துகளோ வருமானமோ ஒதுக்கப்பட்டுள்ளன என்று பொருள்படாது.

கடன் வருவாய் குறைகிறது; காணாமல் போன பணத்துக்குப் பதிலாக அது அமையவில்லை

தொடரும் கடன் செயல்பாடுகள் திருப்பிச் செலுத்துவதற்குத் தேவையான நிதியை எளிதில் அளிக்கும் என முதலீட்டாளர்கள் கருத முடியாததற்கான காரணத்தை Yiren Digital-இன் நிதி விவரங்கள் விளக்குகின்றன. 2026 இரண்டாம் காலாண்டில் மொத்த நிகர வருவாய் 890 மில்லியன் யுவானாக இருந்தது. இது முந்தைய காலாண்டைவிட 3% குறைவு; ஓராண்டுக்கு முந்தைய காலத்தைவிட 46% குறைவு.

கடன் சேவைகள் மூலம் 777.6 மில்லியன் யுவான் வருவாய் கிடைத்தது. இது முந்தைய காலாண்டைவிட 2% குறைவு; ஆண்டுக்கு ஆண்டு 48% குறைவு. அறிவிக்கப்பட்ட இந்தக் கணக்குகளின்படி, மொத்த நிகர வருவாயில் கடன் சேவைகளின் பங்கு சுமார் 87.4% ஆகும். காலாண்டில் ஏற்படுத்தப்பட்ட கடன்களின் மொத்த மதிப்பு 6.3 பில்லியன் யுவான்; இது முந்தைய காலாண்டைவிட 29% குறைவு, ஓராண்டுக்கு முந்தைய காலத்தைவிட 69% குறைவு.

காப்பீட்டுத் தரகர் சேவைகளின் வருவாய் 67.3 மில்லியன் யுவானாக இருந்தது. இது முந்தைய காலாண்டைவிட 23% குறைந்தாலும், ஆண்டுக்கு ஆண்டு 16% அதிகரித்தது. பிற வணிகங்களின் வருவாய் 45 மில்லியன் யுவானாக இருந்தது. இது முந்தைய காலாண்டைவிட 40% உயர்ந்தபோதும், ஆண்டுக்கு ஆண்டு 57% சரிந்தது. சிறிய பிரிவுகளின் வளர்ச்சி, கடன் வருவாயின் வீழ்ச்சியை ஈடுசெய்யவில்லை.

இந்த மந்தநிலைக்கு முன், 2025 நான்காம் காலாண்டில் பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனம் 882 மில்லியன் யுவான் நிகர இழப்பைப் பதிவு செய்திருந்தது. வழங்கப்பட்ட கடன்களின் மொத்த மதிப்பு 12 பில்லியன் யுவானாக இருந்தது; இது முந்தைய காலாண்டைவிட 40% குறைவு. ஆண்டின் இறுதியில் நிலுவையில் இருந்த கடன்கள் 28.6 பில்லியன் யுவான்; இது 17% குறைவு.

கடன் தொகுப்பின் தரத்துக்கும் அபாயத்தைச் சரிசெய்த வருவாய்க்கும் முன்னுரிமை அளித்து, குறுகியகாலக் கடன் வழங்கலைக் கட்டுப்படுத்துவதாக Yiren Digital-இன் தலைவர் மற்றும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி Tang Ning தெரிவித்தார். தாமதமான நிலுவைகள் குறைந்துள்ளதாகவும், ஏற்கெனவே உள்ள வாடிக்கையாளர்களின் பங்களிப்பு அதிகரித்துள்ளதாகவும் கூறிய அவர், குறைந்த மூலதனம் தேவைப்படும் சேவைகளில் செயற்கை நுண்ணறிவைப் பயன்படுத்தும் முயற்சிகளையும் குறிப்பிட்டார்.

ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களும் தீராத மீட்பு நடவடிக்கையும்

இணையவழிக் கடன் கூட்டாண்மைகள் மற்றும் தயாரிப்பு சந்தைப்படுத்தலுக்கு கடுமையான கட்டுப்பாடுகள் விதிக்கப்பட்ட காலகட்டத்தில் இந்தச் சுருக்கம் ஏற்பட்டது. தேசிய நிதி ஒழுங்குமுறை நிர்வாகம் 2025 ஏப்ரலில் வெளியிட்ட, 2025-ஆம் ஆண்டின் அறிவிப்பு எண் 15 அக்டோபர் 1 முதல் அமலுக்கு வந்தது. அங்கீகரிக்கப்பட்ட கூட்டுத் தளங்களின் பட்டியலை வங்கிகள் நிர்வகிக்க வேண்டும் என்றும், தள இயக்குநர்கள் மற்றும் கடன் ஆதரவு வழங்குநர்கள் கடன் பெறுவோரிடம் வசூலிக்கும் கட்டணங்களைக் கட்டுப்படுத்தியும் அது விதித்தது.

2026 மார்ச் 13 அன்று, அதிக நிதிச் செலவுகள், தெளிவற்ற கட்டண விவரங்கள், கடன் வாங்கத் தூண்டுதல் மற்றும் வசூல் நடைமுறைகள் உள்ளிட்ட பிரச்சினைகள் தொடர்பாக CreditEase-இன் Yixianghua உட்பட ஐந்து கடன் தளங்களை ஒழுங்குமுறை அமைப்பு வரவழைத்து விசாரித்தது. இரண்டு நாட்களுக்குப் பிறகு, விரிவான தனிநபர் கடன் நிதிச் செலவுகளை வெளியிடக் கோரும் விதிகளை ஒழுங்குமுறை அமைப்பும் சீன மக்கள் வங்கியும் வெளியிட்டன.

அந்தத் தகவல் வெளியீட்டு விதிகளின்படி, வட்டி, தவணைக் கட்டணங்கள் மற்றும் கடன் ஆதரவுக் கட்டணங்கள் அனைத்தையும் ஒன்றாகக் காட்ட வேண்டும்; வெளியிடப்படாத கட்டணங்களை வசூலிக்க முடியாது என்ற எச்சரிக்கையும் இடம்பெற வேண்டும். ஏப்ரல் 21 அன்று, எட்டு அதிகார அமைப்புகள் நிதித் தயாரிப்புகளின் இணையவழிச் சந்தைப்படுத்தலுக்கான விதிகளை வெளியிட்டன. அதன்படி, உரிமம் பெற்ற நிறுவனங்கள் அல்லது முறையாக நியமிக்கப்பட்ட தளங்கள் மட்டுமே இத்தகைய சந்தைப்படுத்தலில் ஈடுபடலாம்; பல அடுக்குச் சந்தைப்படுத்தலும் தடைசெய்யப்பட்டது.

இந்த நடவடிக்கைகள், கடன் வருவாய் மற்றும் விற்பனை வழிகள் மீதான அழுத்தத்தை விளக்க உதவுகின்றன. CreditEase-இன் திருப்பிச் செலுத்தல் பற்றாக்குறைக்கான துல்லியமான காரணத்தை அவை நிறுவவில்லை. அதற்கு நிதி வரவோட்டங்கள், சொத்து மதிப்புகள், இழப்புகள் மற்றும் பொறுப்புகள் குறித்த உறுதிப்படுத்தப்பட்ட கணக்கு இன்னும் தேவைப்படுகிறது.

ஒப்பந்தத்தைப் பொறுத்து மீட்பு உரிமைகளும் மாறுபடலாம். சில பெரிய தயாரிப்புகளுக்கு, அசல் தொகை, வருவாய் மற்றும் குறிப்பிட்ட மீட்புச் செலவுகளை உள்ளடக்கிய உத்தரவாதங்களை பெய்ஜிங்கைச் சேர்ந்த CreditEase Pucheng Credit Management வழங்கியது. ஆய்வு செய்யப்பட்ட ஓர் உத்தரவாதத்தில், முதிர்வு அல்லது முன்கூட்டிய முதிர்விலிருந்து இரண்டு ஆண்டுகள் வரை காலவரம்பு நிர்ணயிக்கப்பட்டிருந்தது. அதன் நடைமுறை மதிப்பு, விதிமுறைகள், சட்டப்படி அமல்படுத்தும் சாத்தியம் மற்றும் உத்தரவாதம் அளித்தவரின் பணம் செலுத்தும் திறன் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது.

அடையாளம், கணக்கு, ஒப்பந்தம், தயாரிப்பு, வருவாய், திருப்பிச் செலுத்தல் மற்றும் வெளியேற்றம் தொடர்பான பதிவுகளைப் பாதுகாக்குமாறு ஷாங்காயைச் சேர்ந்த Guantian சட்ட நிறுவனத்தின் வழக்கறிஞர் Li Xianfeng முதலீட்டாளர்களுக்கு அறிவுறுத்தினார். ஒரு நிறுவனம் பதிவுநீக்கம் செய்யப்பட்டதால் அதன் பொறுப்புகள் தானாகவே நீங்கிவிடாது என்று அவர் விளக்கினார்; எனினும், அது எதிர்வாதிகளை அடையாளம் காண்பதையும் சொத்துகளைக் கண்டறிவதையும் சிக்கலாக்கலாம்.

நிதி ஆலோசகர் ஒருவரின் ஆரம்பச் செய்தியில், ஏற்கெனவே பெற்ற வருவாயை மொத்தம் முதலீடு செய்த பணத்திலிருந்து கழித்து நிகர அசல் தொகையைக் கணக்கிட்டு அதற்கு முன்னுரிமை அளிக்க வேண்டும் எனக் கூறப்பட்டது. அந்தப் பரிந்துரை நீண்டகால வாடிக்கையாளர்களிடையே கவலையை ஏற்படுத்தியது; ஆனால் அது அறிவிக்கப்பட்ட இறுதித் தீர்வுக்கான விதி அல்ல. கோரிக்கைகள் எவ்வாறு சரிபார்க்கப்படும், கடந்தகால வருவாய் கழிக்கப்படுமா, உத்தரவாதங்கள் எவ்வாறு கையாளப்படும் அல்லது எப்போது தொகைகள் வழங்கத் தொடங்கும் என்பவற்றை CreditEase இன்னும் தீர்மானிக்கவில்லை.

முக்கிய அம்சங்கள்

• மே 22, 2026 அன்று பாதிக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளுக்குப் பணம் செலுத்துவதை CreditEase நிறுத்தியது.
• அக்டோபர் 11 அன்று பரவிய மன்னிப்புக் கடிதம், கடன் தவறுகளையும் சாத்தியமான திவால்நிலை குறித்த முதல்கட்டக் கண்டறிதல்களையும் ஒப்புக்கொண்டது.
• 11.04 பில்லியன் யுவான் முதலீடு செய்த 8,005 பேரை முதலீட்டாளர் கணக்கெடுப்பு அடையாளம் கண்டது; ஆனால் அதிகாரபூர்வ மொத்தத் தொகை இன்னும் வெளியிடப்படவில்லை.
• அடிப்படைச் சொத்துகள் தரமற்றவை என்றும், அவற்றை ஒன்றாக விற்க மேற்கொண்ட முயற்சி தோல்வியடைந்ததாகவும் குழு தெரிவித்தது.
• தான் சுதந்திரமாகச் செயல்படுவதாகவும் செல்வ மேலாண்மை வணிகத்தில் ஈடுபடவில்லை என்றும் Yiren Digital கூறுகிறது.
• பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனத்தின் இரண்டாம் காலாண்டு வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 46% குறைந்தது; ஏற்படுத்தப்பட்ட கடன்கள் 69% குறைந்தன.
• இறுதியான மீட்பு விகிதம், கட்டண அட்டவணை அல்லது தீர்வுக்கான சூத்திரம் எதுவும் அறிவிக்கப்படவில்லை.