AI முகவர்களால் CPU-கள் மற்றும் முடுக்கிகளுக்கான தேவை அதிகரிப்பு: 2027 வளர்ச்சி கணிப்பை 80%-க்கும் மேல் உயர்த்திய AMD

தரவு மையங்கள் AMD-யின் வணிகத்தை மறுவடிவமைக்கின்றன

செயற்கை நுண்ணறிவுக்கான செலவுகள் அதிகரிப்பதால், அதன் AI முடுக்கிகளுக்கும், மேலும் சிக்கலான AI சேவைகளை இயக்க உதவும் சர்வர் செயலிகளுக்கும் தேவை உயர்ந்து, 2027-ல் வருவாய் 80%-க்கும் அதிகமாக வளரும் என AMD எதிர்பார்க்கிறது. இந்தக் கணிப்பு, முந்தைய ஆண்டைவிட 45% அதிகரித்து 13.377 பில்லியன் டாலராகப் பதிவான மூன்றாம் காலாண்டு வருவாயையும், 8.55 பில்லியன் டாலர் என்ற சாதனை அளவிலான தரவு மைய விற்பனையையும் தொடர்ந்து வெளியாகியுள்ளது.

2026 நவம்பர் 3-ஆம் தேதி முடிவுகளை வெளியிட்ட பிறகு, தலைமைச் செயல் அதிகாரி லிசா சு மேம்பட்ட கணிப்பை விளக்கினார். நான்காம் காலாண்டு வருவாய் 17 பில்லியன் டாலராக, 3% கூடவோ குறையவோ இருக்கும் என்றும், அந்தக் காலாண்டில் தரவு மைய AI வருவாய் முதல்முறையாக சர்வர் CPU வருவாயை மிஞ்சும் என்றும் நிறுவனம் கணிக்கிறது.

AI மாதிரிகளைப் பயிற்றுவிக்க அதிக சில்லுகளை விற்பனை செய்வதைத் தாண்டியும் AMD-யின் வாதம் செல்கிறது. குறியீடு எழுதுதல், தரவைப் பகுப்பாய்வு செய்தல், செயலிகளுக்கிடையே பணிகளை ஒருங்கிணைத்தல் போன்ற வேலைகளைச் செய்யக்கூடிய மென்பொருளான AI முகவர்கள், மையச் செயலாக்க அலகுகளுக்கான (CPU) தேவைக்கு மற்றொரு ஆதாரமாக அமைகின்றன என்கிறார் சு.

2027-ல் சர்வர் CPU வருவாய் ஏறத்தாழ இருமடங்காகும் என AMD இப்போது எதிர்பார்க்கிறது. இதற்கு முன் கணிக்கப்பட்ட 70%-க்கும் அதிகமான வளர்ச்சியைவிட இது உயர்ந்தது. அடுத்த ஆண்டு நிறுவன வருவாயில் சுமார் 80% தரவு மையங்களிலிருந்து வரக்கூடும்; சமீபத்திய காலாண்டில் இது ஏறத்தாழ 64% ஆக இருந்தது.

சில்லு உற்பத்தி, மேம்பட்ட பேக்கேஜிங், சோதனை, சர்வர் ஒருங்கிணைப்பு, குளிரூட்டல், சேமிப்பு என தைவானின் மின்னணுத் துறையின் பல நிலைகளிலும் இந்த வாய்ப்பு பரவியுள்ளது. இந்த வளர்ச்சியை எட்ட, விநியோகச் சங்கிலியின் பல பகுதிகளும் ஒருங்கிணைந்து விரிவடைய வேண்டும். இதற்கிடையே, உதிரிபாகங்களின் விலை உயர்வு நுகர்வோர் கணினிகளுக்குச் செலவழுத்தத்தை ஏற்படுத்தி வருகிறது.

சமீபத்திய முடிவுகள் காட்டுவது என்ன

AMD-யின் மூன்றாம் காலாண்டு வருவாய் முந்தைய காலாண்டைவிட 16% உயர்ந்து, ஆய்வாளர்களின் சுமார் 13.1 பில்லியன் டாலர் கணிப்பையும் மிஞ்சியது. பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கொள்கைகளின்படி (GAAP) நிகர வருமானம் 2.428 பில்லியன் டாலராக இருந்தது; நீர்த்த பங்கு ஒன்றுக்கான வருவாய் 1.46 டாலர்.

சில செலவுகளை விலக்கிய சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய், பங்கு ஒன்றுக்கு 2.09 டாலராக உயர்ந்தது. இது முந்தைய ஆண்டைவிட 74% அதிகம்; எதிர்பார்க்கப்பட்ட 1.97 டாலரையும் மிஞ்சியது. சரிசெய்யப்பட்ட செயல்பாட்டு வருமானம் 75% உயர்ந்து சுமார் 3.9 பில்லியன் டாலரை எட்டியது. சரிசெய்யப்பட்ட மற்றும் GAAP புள்ளிவிவரங்கள் வெவ்வேறு கணக்கியல் முறைகளைப் பயன்படுத்துவதால், லாபநிலையைப் பற்றிய இரு பார்வைகளை வாசகர்களுக்கு வழங்குகின்றன.

தரவு மைய வருவாய் முந்தைய ஆண்டைவிட 97% உயர்ந்து 8.55 பில்லியன் டாலராக இருந்தது. இது எதிர்பார்க்கப்பட்ட 8.20 பில்லியன் டாலரை 350 மில்லியன் டாலர், அதாவது சுமார் 4.3%, மிஞ்சியது. EPYC சர்வர் செயலிகளுக்கும் Instinct AI முடுக்கிகளுக்கும் இருந்த தேவை இந்த உயர்வுக்குக் காரணமாக அமைந்தது.

AMD-யின் மொத்த வருவாயில் தரவு மையங்களின் பங்கு 64% ஆக இருந்தது; முந்தைய ஆண்டில் அது 47% ஆக இருந்தது. இது 17 சதவீதப் புள்ளிகள் உயர்வு. நடைமுறையில், அந்தக் காலாண்டில் AMD ஈட்டிய ஒவ்வொரு மூன்று டாலரில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு டாலர் இந்த வணிகத்திலிருந்து வந்தது.

AMD-யின் நான்காம் காலாண்டு வழிகாட்டல், வருவாய் 16.49 பில்லியன் டாலர் முதல் 17.51 பில்லியன் டாலர் வரை இருக்கும் எனக் குறிக்கிறது. 17 பில்லியன் டாலர் என்ற நடுப்புள்ளி, மூன்றாம் காலாண்டைவிட சுமார் 27% வளர்ச்சியைக் குறிக்கும்; ஆய்வாளர்களின் ஏறத்தாழ 16.3 பில்லியன் டாலர் கணிப்பையும் மிஞ்சுகிறது.

AI முகவர்களுக்கு GPU-களைத் தாண்டியும் ஏன் தேவை

பொதுவாக வரைகலைச் செயலாக்க அலகுகளை (GPU) அடிப்படையாகக் கொண்ட AI முடுக்கிகள் ஒரே நேரத்தில் பல கணக்கீடுகளைச் செய்கின்றன. இதனால் AI மாதிரிகளைப் பயிற்றுவிக்கவும் பதில்களை உருவாக்கவும் அவை பயன்படுகின்றன. பயன்பாடுகளை நிர்வகித்தல், தகவல்களை நகர்த்துதல், பணிகளை ஒருங்கிணைத்தல் உள்ளிட்ட பலவகைக் கணினிப் பணிகளை CPU-கள் கையாளுகின்றன.

AI முகவர் ஒரு கேள்விக்குப் பதிலளிப்பதைவிடப் பலவற்றைச் செய்ய வேண்டியிருக்கலாம். மென்பொருள் சிக்கலைச் சரிசெய்யும் கோரிக்கையில் கோப்புகளைப் படித்தல், சோதனைகளை இயக்குதல், தகவல்களைப் பெறுதல், பல நிரல்களைப் பயன்படுத்துதல் ஆகியவை இடம்பெறலாம். AI மாதிரி முடிவுகள் அல்லது அறிவுறுத்தல்களை வழங்கும்; பிற கணினி அமைப்புகள் அந்தப் பணிகளைச் செயல்படுத்தி ஒருங்கிணைக்கும்.

இந்த முகவர்கள் பரவலாகப் பயன்பாட்டுக்கு வருவதால் CPU-கள் மற்றும் GPU-கள் இரண்டுக்குமான தேவையும் உயரும் என சு எதிர்பார்க்கிறார். இதன் விளைவாக, முடுக்கி வணிகத்துடன் சேர்ந்து சர்வர் செயலிகளும் AI துறையில் பெரிய வாய்ப்பாக மாறும் என AMD கருதுகிறது.

திருத்தப்பட்ட CPU கணிப்பு இந்த வாதத்துக்கு அளவிடக்கூடிய இலக்கை வழங்குகிறது: 2027-ல் வருவாய் ஏறத்தாழ 100% வளர்ச்சி. இதற்கு முன் கணிக்கப்பட்டது 70%-க்கும் அதிகமான வளர்ச்சி. இந்தத் தேவை AMD எதிர்பார்க்கும் வேகத்தில் உருவாக, வாடிக்கையாளர்கள் சோதனைப் பயன்பாட்டிலிருந்து பெரிய அளவிலான பயன்பாட்டுக்கு மாற வேண்டும்.

Helios போட்டியை முழுமையான அமைப்புகளுக்குக் கொண்டுசெல்கிறது

தனித்தனி சில்லுகளைச் சுற்றி வாடிக்கையாளர்களே ஓர் அமைப்பை உருவாக்குவதற்குப் பதிலாக, கணினி வளங்களை முழுமையான சர்வர் ரேக்குகளாக AMD-யின் Helios தளம் தொகுக்கிறது. அதன் முதன்மை உள்ளமைவில் MI455X முடுக்கிகளும் அடுத்த தலைமுறை Venice சர்வர் செயலியும் இணைக்கப்பட்டுள்ளன.

மூன்றாம் காலாண்டில் MI455 முடுக்கிகளும் Helios ரேக்குகளும் வருவாய் ஈட்டத் தொடங்கும் வகையிலான முதல் சரக்குகள் அனுப்பப்பட்டதாக நிதித் தலைமை அதிகாரி ஜீன் ஹு தெரிவித்தார். நான்காம் காலாண்டில் சரக்குகள் கணிசமாக அதிகரிக்கும் என்றும் 2027 முழுவதும் மேலும் விரிவடையும் என்றும் AMD எதிர்பார்க்கிறது.

MI455X சரக்குகளைப் பெறுபவர்களாக Meta, Microsoft, OpenAI, Oracle ஆகியவை குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன; Helios பயன்பாடுகளுடன் தொடர்புடைய நிறுவனங்களில் Anthropic-மும் இடம்பெறுகிறது. ஆரம்பகட்ட Helios அமைப்புகள் Meta-வில் சோதனைக்கு உட்படுத்தப்பட்டு வருகின்றன. இதனால் வணிகரீதியான சரக்கு அனுப்புதல் தொடங்கியுள்ள நிலையில், வாடிக்கையாளர் சரிபார்ப்பும் நடைபெறுகிறது. 240-க்கும் மேற்பட்ட தளங்களில் Venice செயலிகள் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டுள்ளதாகத் தகவல்கள் தெரிவிக்கின்றன.

Helios மூலம் Nvidia-வின் Grace Blackwell, Vera Rubin அமைப்புகளுடன் AMD நேரடியாகப் போட்டியிடுகிறது. இந்த அளவில் வாங்கும் வாடிக்கையாளர்கள், தனித்தனி சில்லுகளின் செயல்திறனோடு, வன்பொருள், மின்சாரம், இயக்கம் உள்ளிட்ட முழு அமைப்பையும் இயக்குவதற்கான செலவையும் மதிப்பிடுகின்றனர். AI முடுக்கிகளில் Nvidia-வைவிட AMD இன்னும் மிகவும் பின்தங்கியுள்ளது. எனவே, அமைப்புகளை வெற்றிகரமாக வழங்குவது அதன் விரிவாக்கத்தின் முக்கியப் பகுதியாகும்.

2027 கணிப்புக்குப் பின்னுள்ள மைல்கற்கள்

ஏற்கெனவே வருவாய் ஈட்டத் தொடங்கியுள்ள தயாரிப்புகளையும் மிகப் பெரிய அளவிலான விற்பனைக்கான கணிப்புகளையும் AMD-யின் கால அட்டவணை ஒன்றிணைக்கிறது. முக்கிய மைல்கற்கள்:

• 2026-ன் இரண்டாம் பாதி: Microsoft, Anthropic உடனான புதிய ஒப்பந்தங்கள், தரவு மைய AI சில்லுகள் மற்றும் அமைப்புகளின் வளர்ச்சி வேகமடையும் என்ற எதிர்பார்ப்புக்கு ஆதரவளிக்கின்றன.
• 2026-ன் மூன்றாம் காலாண்டு: MI455 முடுக்கிகள் மற்றும் Helios ரேக்குகளின் வருவாய் ஈட்டும் முதல் சரக்குகள் அனுப்பப்படுகின்றன; தரவு மைய வருவாய் 8.55 பில்லியன் டாலரை எட்டுகிறது.
• 2026 நவம்பர் 3: AMD காலாண்டு முடிவுகளை வெளியிட்டு, 2027 வளர்ச்சி குறித்த எதிர்பார்ப்புகளை உயர்த்துகிறது.
• 2026 நவம்பர் 4: இணையவழி முதலீட்டாளர் சந்திப்பில், விநியோகத் தடைகள் மற்றும் விரிவாக்கத்துக்கான தயாரிப்புகள் குறித்து சு பேசுகிறார்.
• 2026-ன் நான்காம் காலாண்டு: AI முடுக்கி வருவாய் சர்வர் CPU வருவாயை மிஞ்சும் என்றும், நிறுவனத்தின் மொத்த வருவாய் சுமார் 17 பில்லியன் டாலரை எட்டும் என்றும் AMD எதிர்பார்க்கிறது.
• 2027: மொத்த வருவாய் 80%-க்கும் அதிகமாக வளரும், சர்வர் CPU வருவாய் ஏறத்தாழ இருமடங்காகும், விற்பனையில் தரவு மையங்களின் பங்கு சுமார் 80% ஆகும் என AMD இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது.

நான்காம் காலாண்டில் தரவு மைய வருவாய் முந்தைய காலாண்டைவிட சுமார் 50% உயரக்கூடும் என்றும் ஹு குறிப்பிட்டார். மூன்றாம் காலாண்டின் 8.55 பில்லியன் டாலருக்குப் பொருத்திப் பார்த்தால், இது சுமார் 12.8 பில்லியன் டாலராகும். எதிர்காலத்துக்கு அருகிலுள்ள வளர்ச்சித் திட்டம் தரவு மையங்களை எவ்வளவு பெரிதும் சார்ந்துள்ளது என்பதை இது காட்டுகிறது.

பல தொழிற்சாலைகள் ஒருங்கிணைந்து செயல்படுவதையே விநியோகம் சார்ந்துள்ளது

சில மேம்பட்ட கணினிப் பொருட்களுக்கான தேவை, விநியோகத்தைவிட அதிகமாக இருப்பதாக சு கூறுகிறார். விநியோகத் திட்டங்களை ஆதரிக்க, வேஃபர்கள், சப்ஸ்ட்ரேட்டுகள், மேம்பட்ட பேக்கேஜிங், நினைவகம் மற்றும் பிற உதிரிபாகங்களுக்கான அணுகலை AMD ஒருங்கிணைத்து வருகிறது.

ஒவ்வொன்றுக்கும் தனித்தனி பணி உண்டு. சில்லுகள் தயாரிக்கப்படும் வட்டத் தகடுகளே வேஃபர்கள். தொகுக்கப்பட்ட சில்லுகளை சர்க்யூட் போர்டுகளுடன் சப்ஸ்ட்ரேட்டுகள் இணைக்கின்றன. சில்லுகள் விரைவாகத் தகவல் பரிமாறிக்கொள்ளும் வகையில் பல சில்லுகளை நெருக்கமாக வைப்பதே மேம்பட்ட பேக்கேஜிங். அந்தச் சில்லுகளுக்குத் தேவையான தரவை நினைவகம் வைத்திருக்கிறது.

செயலி தயாராக இருந்தாலும், இந்த நிலைகளில் ஏதேனும் ஒன்றில் பற்றாக்குறை ஏற்பட்டால் இறுதிப் பொருள் வழங்குவதில் தாமதம் ஏற்படலாம். ஒரே உற்பத்திச் செயல்முறையில் திறனை அதிகரிப்பது போதாது; உற்பத்தி, பேக்கேஜிங், சோதனை, மூலப்பொருட்கள் ஆகிய அனைத்தும் ஒருங்கிணைந்து விரிவடைய வேண்டும் என்று சு வலியுறுத்தியுள்ளார்.

உதிரிபாகச் செலவுகள் உயர்வது குறித்துக் கேட்கப்பட்டபோது, AMD-யின் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை உறவுகளின் சில பகுதிகளை உள்ளடக்கிய ஏற்பாடுகளைப் பற்றி சு விளக்கினார். நிறுவனம் பின்வருவனவற்றை உறுதிசெய்துள்ளதாக அவர் கூறினார்:

எங்கள் சில விநியோகஸ்தர்களுடனும் சில வாடிக்கையாளர்களுடனும் நீண்டகால ஒப்பந்தங்கள்

உயர்ந்த செலவுகளை வாடிக்கையாளர்களுடன் எவ்வாறு பகிர்ந்துகொள்வது என்பதையும் AMD விவாதித்து வருகிறது. குறிப்பாக, உயர் அலைவரிசை நினைவகம் (HBM) கவலையளிக்கிறது. முடுக்கிக்கு மிக வேகமாகப் பெருமளவு தரவை வழங்க, நினைவகத்தை அதற்கு அருகில் வைப்பதே HBM. மற்ற உதிரிபாகங்களின் செலவுகளும் அதிகரித்து வருகின்றன.

வேஃபர் உற்பத்திக்கு அப்பாலும் தைவானுக்கு வாய்ப்புகள்

2 நானோமீட்டர் தொழில்நுட்பம் உள்ளிட்ட மேம்பட்ட உற்பத்திச் செயல்முறைகள் மற்றும் அதன் CoWoS பேக்கேஜிங் தொழில்நுட்பம் மூலம், AMD-யின் அடுத்த தலைமுறைப் பொருட்களுக்கு TSMC முக்கியப் பங்காற்றுகிறது. AI அமைப்புகளுக்குத் தேவையான பெருமளவிலான தரவுப் பரிமாற்றத்துக்கு ஆதரவளிக்கும் வகையில், செயலிகளையும் நினைவகத்தையும் இறுக்கமாக ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட தொகுப்புக்குள் CoWoS இணைக்கிறது.

AMD-யுடன் இணைந்து அடுத்த தலைமுறை பேக்கேஜிங் இணைப்புகளை உருவாக்கி சரிபார்ப்பதில் ASE Technology Holding, அதன் ASE குறைக்கடத்தி வணிகம், Siliconware Precision Industries ஆகியவையும் ஈடுபட்டுள்ளன. ஒரு தொகுப்புக்குள் சில்லுகளை இணைக்க நுண்ணிய பாலங்களைப் பயன்படுத்தும் தொழில்நுட்பமும் அவற்றின் பணியில் அடங்கும்.

Powertech Technology, பேனல் அடிப்படையிலான பால இணைப்புத் தொழில்நுட்பத்தில் AMD-யுடன் பணியாற்றியுள்ளது. 2027-ல் பெருமளவு உற்பத்தி செய்வதை இலக்காகக் கொண்டு, பேன்-அவுட் பேனல்-லெவல் பேக்கேஜிங் தயாரிப்புகளுக்கான சரிபார்ப்பிலும் ஈடுபட்டு வருகிறது. Hsinchu-வில் உள்ள அதன் மேம்பட்ட பேக்கேஜிங் செயல்பாடே முக்கிய உற்பத்தித் தளமாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

LEAP எனப்படும் அதன் முன்னணி மேம்பட்ட பேக்கேஜிங் மற்றும் சோதனை வணிகத்தின் வருவாய், 2027-ல் இருமடங்காகி 8 பில்லியன் டாலர் வரை எட்டும் என ASE Technology Holding எதிர்பார்க்கிறது. முழு உற்பத்திச் செயல்முறையையும் உள்ளடக்கிய மேம்பட்ட பேக்கேஜிங் செயல்பாடுகளிலிருந்து 1 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான வருவாயையும் அது கணிக்கிறது. குழும வருவாயில் மேம்பட்ட பேக்கேஜிங் ஏற்கெனவே 30%-க்கும் அதிகமாகப் பங்களிப்பதாக Powertech கூறுகிறது.

சப்ஸ்ட்ரேட் தயாரிப்பாளர்களான Unimicron, Nan Ya PCB, Kinsus; சோதனை நிறுவனமான King Yuan Electronics; சோதனை இடைமுக விநியோகஸ்தரான WinWay ஆகியவையும் பயனடையக்கூடும். Kinsus, ABF சப்ஸ்ட்ரேட்டுகளை வழங்குகிறது; AMD-யின் AI தளங்களுக்கான இறுதிக்கட்ட சில்லு சோதனையை King Yuan மேற்கொள்கிறது; WinWay, கோஆக்சியல் சோதனை சாக்கெட்டுகளை வழங்குகிறது.

சர்வர் தயாரிப்பாளர்களான Hon Hai, Quanta; குளிரூட்டும் உதிரிபாக விநியோகஸ்தரான Jentech; சேமிப்புக் கட்டுப்படுத்தி தயாரிப்பாளரான Phison ஆகியவை AI உள்கட்டமைப்புக்கான தேவையால் பயனடையக்கூடிய பரந்த தைவானிய வணிகங்களில் அடங்கும். தைவானுக்கு வெளியே, Cerebras, Supermicro, Dell, Samsung, Micron ஆகியவை கூட்டாளிகளாகவும் சாத்தியமான பயனாளிகளாகவும் உள்ளன. இந்த நிறுவனங்களுக்கான AMD-யின் கூடுதல் ஆர்டர்களின் மதிப்பும் கால அட்டவணையும் வெளியிடப்படவில்லை.

PC-களும் கேமிங்கும் வேறுபட்ட சந்தையை எதிர்கொள்கின்றன

AMD-யின் வாடிக்கையாளர் மற்றும் கேமிங் பிரிவு மூன்றாம் காலாண்டில் 3.722 பில்லியன் டாலர் வருவாய் ஈட்டியது; இது முந்தைய ஆண்டைவிட 8% குறைவு. இந்த மொத்தத் தொகைக்குள், இரு வணிகங்களும் எதிரெதிர் திசைகளில் சென்றன.

முக்கியமாக PC செயலிகளுடன் தொடர்புடைய வாடிக்கையாளர் பிரிவின் வருவாய் 7% உயர்ந்து 2.949 பில்லியன் டாலரானது. கேமிங் வருவாய் 40% சரிந்து 773 மில்லியன் டாலரானது. இதற்கு, கேம் கன்சோல்கள் மற்றும் கிராபிக்ஸ் தயாரிப்புகளில் பயன்படுத்தப்படும் சில்லுகளின் விற்பனை குறைந்ததே காரணம். எனவே, அந்தப் பிரிவின் மொத்தச் சரிவில் பெரும்பங்கு கேமிங்கால் ஏற்பட்டது.

2027-க்கான திட்டமிடல் கணிப்புகளில், உலகளாவிய PC ஏற்றுமதி குறைந்தது 10% சரியும் என சு சேர்த்துள்ளார். நினைவகம் மற்றும் உதிரிபாகங்களின் விலை உயர்வால் முழுமையான கணினிகளின் செலவு அதிகரித்து, இறுக்கமான வரவுசெலவுத் திட்டமுள்ள வாடிக்கையாளர்கள் அவற்றை வாங்குவது கடினமாகிறது. பரந்த சந்தையைவிடச் சிறப்பாகச் செயல்பட முயன்று, வணிகப் பயன்பாடு மற்றும் உயர்தரப் பொருட்களில் கவனம் செலுத்த AMD திட்டமிட்டுள்ளது.

லாப வரம்புகளையும் கவனிக்க வேண்டும். நான்காம் காலாண்டுக்கான சரிசெய்யப்பட்ட மொத்த லாப வரம்பு சுமார் 55% ஆக இருக்கும் என AMD கணிக்கிறது; மூன்றாம் காலாண்டில் இது 56% ஆக இருந்தது. விற்கப்பட்ட பொருட்களின் நேரடிச் செலவைக் கழித்த பிறகு வருவாயில் எஞ்சும் பங்கையே மொத்த லாப வரம்பு குறிக்கிறது. இந்தக் கணிப்பு, விற்பனை வேகமாக வளரும்போதும் அந்த நிலையில் தக்கவைக்கப்படும் பங்கு சற்றுக் குறைவதைக் காட்டுகிறது.

மிகப் பெரிய AI வணிகத்தை முதலீட்டாளர்கள் விலையில் கணக்கிடுகின்றனர்

முடிவுகள் வெளியானதைத் தொடர்ந்து நடந்த வர்த்தகத்தில் AMD பங்குகள் 8% வரை உயர்ந்தன; 2026-ல் இதற்கு முன்பே பங்கு விலை இருமடங்குக்கும் அதிகமாகியிருந்தது. AI உள்கட்டமைப்புச் செலவு குறித்த கவலைகளையும் Intel-இன் எச்சரிக்கையான கணிப்பையும் தொடர்ந்து இந்த எதிர்வினை ஏற்பட்டது.

2027-ல் வருவாய் வளர்ச்சி 80%-க்கும் அதிகமாக இருக்கும் என்ற சுவின் கணிப்பு, ஆய்வாளர்களின் சுமார் 75% முதல் 77% வரையிலான எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சுகிறது. ஓர் முதலீட்டு மதிப்பீட்டின்படி, 2027-க்கான எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயின் சுமார் 39 மடங்கில் AMD மதிப்பிடப்பட்டது. எதிர்கால லாபம் வளரும் வேகம் ஏன் முக்கியம் என்பதை இந்த மதிப்பீடு காட்டுகிறது. பங்கு விலை மாறாமல் இருந்தால், அதிகரிக்கும் வருவாய் கணிப்புகள் இந்த விகிதத்தைக் குறைக்கும்.

இரு வணிக அபாயங்கள் கவனிக்கத்தக்கவை: AI முகவர்கள் AMD எதிர்பார்ப்பதைவிடக் குறைவான CPU தேவையை உருவாக்கலாம்; கிளவுட் நிறுவனங்கள் Arm வடிவமைப்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட தனிப்பயன் செயலிகளை அதிகம் ஏற்றுக்கொள்ளலாம். விநியோகத் தாமதங்கள் அல்லது செலவு உயர்வுகளும், அதிகரிக்கும் தேவை எவ்வளவு விரைவாக வருவாயாகவும் லாபமாகவும் மாறும் என்பதைப் பாதிக்கலாம்.

கையகப்படுத்துதல்கள் மூலமாகவும் AMD தனது தொழில்நுட்ப இலக்குகளை விரிவுபடுத்துகிறது. AI ஆராய்ச்சியாளர் ஃபெய்-ஃபெய் லி நிறுவிய World Labs நிறுவனத்தை, செப்டம்பரில் 8.2 பில்லியன் டாலர் மதிப்பிலான பங்கு ஒப்பந்தத்தில் வாங்க அது ஒப்புக்கொண்டது. முப்பரிமாணச் சூழல்களின் மாதிரிகளை உருவாக்கும் AI தொழில்நுட்பத்தை World Labs உருவாக்குகிறது. பயிற்றுவிக்கப்பட்ட AI மாதிரிகளை இயக்கப் பயன்படும் வன்பொருள் மீதான ஆர்வத்தை விரிவுபடுத்தும் வகையில், அனுமானச் சில்லு நிறுவனமான Taalas-ஐ வாங்குவதாகவும் AMD அறிவித்துள்ளது.

உடனடியான வணிகச் சோதனை தெளிவானது: நான்காம் காலாண்டில் சரக்குகளை அதிகரித்து வழங்குதல், உதிரிபாக விநியோகத்தைத் தொடர்ந்து சீராக வைத்திருத்தல், வாடிக்கையாளர்களின் பயன்பாட்டுத் திட்டங்களை நீடித்த விற்பனையாக மாற்றுதல். நுகர்வோர் கணினித் துறை பலவீனமான தேவையை எதிர்கொள்ளும் வேளையில், வேகமாக வளரும் முடுக்கி வணிகத்தையும் மீண்டும் உருவாகும் CPU வாய்ப்பையும் AMD-யின் கணிப்பு ஒருங்கிணைக்கிறது.

முக்கிய அம்சங்கள்

• AMD மூன்றாம் காலாண்டில் 13.377 பில்லியன் டாலர் வருவாயைப் பதிவு செய்தது; இது 45% உயர்வு. தரவு மைய வருவாய் 97% உயர்ந்து 8.55 பில்லியன் டாலரானது.
• நான்காம் காலாண்டு வருவாய் 17 பில்லியன் டாலராக, 3% கூடவோ குறையவோ இருக்கும் எனக் கணிக்கப்பட்டுள்ளது; சரிசெய்யப்பட்ட மொத்த லாப வரம்பு சுமார் 55% ஆக இருக்கும்.
• 2027-ல் நிறுவன வருவாய் 80%-க்கும் அதிகமாக வளரும் என்றும், சர்வர் CPU வருவாய் ஏறத்தாழ இருமடங்காகும் என்றும் AMD எதிர்பார்க்கிறது.
• Helios சரக்குகள் அதிகரிக்கும் நிலையில், நான்காம் காலாண்டில் AI முடுக்கி வருவாய் சர்வர் CPU வருவாயை மிஞ்சும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
• விநியோக விரிவாக்கம் வேஃபர்கள், சப்ஸ்ட்ரேட்டுகள், பேக்கேஜிங், நினைவகம், சோதனை ஆகியவற்றைச் சார்ந்துள்ளது; இதனால் தைவானின் குறைக்கடத்தித் துறையில் வாய்ப்புகள் உருவாகின்றன.
• 2027-ல் உலகளாவிய PC ஏற்றுமதி குறைந்தது 10% சரியும் என AMD திட்டமிடுகிறது; சமீபத்திய காலாண்டில் அதன் கேமிங் வருவாய் 40% குறைந்தது.